Sisu
Semivarianss on mõõtmisperiood, mida kasutatakse investeerimisotsuste langemise riski mõõtmiseks. Teised terminid, mis tähendavad sama asja, on "negatiivne kõrvalekalle" või "teine madalam osaline moment". Semivariatsioon on otsuste tegemise vahend, mille puhul disainer, antud juhul investor, kaardistab ja kvantifitseerib ebakindluse soovitud eelistuste või tulemuste kohta, kasutades statistilisi tõenäosusteooriaid. Kasulikkuse teooria püüab ebakindluse hindamisel määratleda ratsionaalse otsustaja käitumist. Sel juhul investeerimisrisk.
Protsess
Semivariatsiooni arvutamisel peab investor kehtestama oma investeeringule tasuvuse sihttaseme, mida ta tunneb vastuvõetavaks. Kõigi vaadeldavate tulude hajutamist, mis on madalam sellest sihttasemest, mõõdetakse vastavalt sihttaseme vähenemisele poole palga arvutamisel.
Valem
Poolväärtuse arvutamisel kasutatakse sihtväärtuse taset. See on võrdne suhe alla jäävate tagasipöördumise kõrvalekallete ruudu keskmisega. Semiabariaadi investeerimine põhineb eeldusel, et mida madalam on poolväärtus, seda väiksem on oluline kahju tekkimise oht.
Eesmärk
Investeerimisotsuste tegemisel püütakse kvantifitseerida riskipõhise ebakindluse tõenäosust. Investorid püüavad koostada statistikateaduste abil ebakindlust, mis ütleb, et tulevane tulemus on sama, mis varasemad tulemused. Poolväärtusmõõtmist kasutatakse selleks, et mõõta keskmise languse, mida investeering on varem teinud, et prognoosida tulevaste investeeringute vähenemise võimalikku riski. Semivariatsioon on sarnane variatsiooniga, välja arvatud see, et poolmõõde arvestab ainult negatiivseid kõikumisi, kuna see puudutab ainult potentsiaalse riski prognoosi, mitte potentsiaalset tõusu.
Poolväärtus ja poolväärtusaeg
Semivariatsioon ja pooleldi pensionile jäämine üritavad hinnata investeeringu võimalikku riski, mis jääb alla investorile vastuvõetava taseme. Siiski on pooleldi kõrvalekalle lihtsalt keskmiste kõrvalekallete keskmine. Kui poolväärtus on teada, võib poolväärtusaja määrata semivariatsiooni ruutjuure abil.
Risk
Tõenäosust kasutatakse selleks, et kvantifitseerida üksinda sündmus. Investeerimine rangete poolvääringutega eeldab, et investeeringutasuvus põhineb statistilisel mudelil tavalisel jaotusel. See on sageli lühikese aja jooksul koostatud finantsandmete puhul. Sellegipoolest võib aluseks olev ebakindlus olla asümmeetriline, nii et poolmõõdustiku mudeleid tuleks kohandada "üllatuse astmega", arvutust oodatava tootluse ja tegeliku tulu vahel. See tähendab, et iga arvutamisel kasutatud varasemat tulu tuleb eraldi uurida, et teha kindlaks, kas see on eeldatava poolaasta arvutuse piires. Seda tehakse ühe tagasipöördumise eemaldamisega korraga ja arvutamise poolväärtus. Tulemuseks on väärtus, mida oodatakse selle tulu eest, võttes arvesse arvutusvalemit. Kui selle tulu tegelik väärtus erineb eeldatavast väärtusest, on erinevuse protsent võrdne selle tagasipöördumise üllatusega. Üldise üllatuse astme määramiseks kasutage kõiki üllatuse astmeid, mida kasutatakse üldise poolvariandi reguleerimiseks.