Sisu
Investeeringutasuvus ja omakapitali tootlus (ROE) on viisid, kuidas mõõta juhtimise tõhusust ja on osa meetmete süsteemist, mis sisaldab kasumimarginaale kasumlikkuse ja hinna ja tulu indeksi näitajana. finantsstabiilsuse näitaja. Ilma hindamismõõdikute kogumita ei saa ettevõtte finantstulemusi täielikult uurida. ROI ja ROE arvutavad vastavalt konkreetse investeeringu ja kapitali kasumlikkuse määra, hinnates kasutatud rahaliste vahendite tõhusust.
Investeeringutasuvus
ROI-d väljendatakse lihtsalt tulude / investeeringute suhtena. Näiteks kui maja osteti RS 200 000 eest ja aasta hiljem müüdi 220 000 dollari eest, saab investeeringutasuvuse arvutada RS 20 000 / RS 200 000 = 10%. Kui aga $ 40,000 oli sissevool, arvutatakse majaomaniku raha ROI $ 20,000 / $ 40,000 = 50 protsenti. Seetõttu sõltub tulemus sellest, millist investeeringut mõõdetakse. Ei ole ühtset määratlust selle kohta, millist tüüpi investeeringuid tuleks arvutada. Investopedia selgitab ROI-d laiaulatuslikult, kirjeldades seda kui tulu määra investeeringutest, mida kasutaja kavatseb mõõta. Ettevõtluses võib investeeringuteks olla põhivara, nagu masinad ja hooned, mida rahastatakse pikaajalise võla ja omakapitali kaudu. Entrepreneur Magazine'i entsüklopeedia sektsioon määratleb ka ROI mitmel viisil, kuid sisaldab konkreetselt pikaajaliste investeeringute tulu.
Omakapitali tootlus
ROE on määratletud tuluna / omakapitalina. Näiteks kui aktsionärid panustasid äritegevusse R $ 100 000 ja tulu oli R $ 20 000 aastas, arvutatakse ROE 20 000 USD / R $ 100 000 = 20 protsenti. Kuid see valem ei ütle, kas võlgade kaasamine sissetuleku genereerimiseks on 20 000 dollarit. Seega on teine alternatiiv algse valemi lagunemine ja selle väljendamine põhivara tootlusena jagatuna omakapitali kordajaga, korrutatuna varade / omakapitaliga. Näiteks kui olete laenutanud operatsioonis kasutamiseks ette nähtud R $ 40 000 raha, saab ROE-d arvutada kui $ 20,000 / R $ 140,000 * R $ 140,000 / R $ 100,000 = 20%. Uus mudel, mida tuntakse kui DuPont'i valemit, näitab, kuidas ROE oleks olnud madalam ilma laenu suurendatud varade baasita. Finantsinformatsiooni kasutamisega võib isegi halva juhtimisega ettevõte oma sissetuleku suurendada, ütleb Russel Investments, firma, mis omab kuulsaid indeksite perekonna Russel Indexes.
ROI paindlikkus
Investeeringu määratlemise mitmekesisuse tõttu saab ROI-ga kasumit mõõta mis tahes indikaatoriga, mõningate lihtsate müügikulude ja paljude keeruliste põhivarasse tehtud investeeringute vahel. ROI paindlikkus muudab selle sobivaks ettevõtte tegevuse mis tahes aspekti mõõtmiseks, samas kui ROE-d kasutatakse ainult omakapitali tootluse mõõtmiseks. Kui investeering hõlmab jooksvaid ja pikaajalisi varasid, muutub ROI varade tootluseks, mida nimetatakse ROA-ks, teise üsna levinud meetmena ettevõtte investeeringute tõhususest. Kui mõõdetud investeering tehti ainult aktsionäride aktsiakapitali kasutades, muutub ROI ROE-ks.
ROE usaldusväärsus
Warren Buffett pooldab ROE kasutamist mis tahes muu tulususe määra puhul, sealhulgas enamiku kasumiosa kohta aktsia kohta, selgitas Robert Hagstrom oma 2001. aasta raamatus "The Essential Elements In Buffet". Kui investeeringute ROI arvutamisel kasutatakse ühiseid nimetajaid aktsiaid või investeeringuid - kuna aktsiate arv võib jääda samaks ja varasid on võimalik amortisatsiooni järel vähendada, siis on võimalik, et aktsiate või investeeringute arv on vähenenud. suurendada investeeringutasuvust, moonutades tegelikke finantstulemusi. Kui baasjoonena kasutatakse omakapitali, kuna aasta jooksul teenitud tulu lisatakse omakapitali baasile, mis aja jooksul laieneb, siis ROE suurenemine tuleneb ainult tegelikust tulude suurenemisest, muutes ROE-le usaldusväärsem meede.
Võimalik käsitsemine
ROI paindlikkuse potentsiaal on ebasoodne. Kui mõõtmist saab mitmel moel väljendada, saab kasutaja seda hõlpsasti manipuleerida, et see sobiks tema eesmärkidega. Kui te selliseid andmeid saate, peab lugeja veenduma, et kirjed on sisestatud, hoiatab Investopedia. ROE puhul, olgugi et tegemist on täpse mõõtmisega, olge teadlik ettevõtte võlaolukorrast. Ilma finantsteabe kasutamise toetava teabe puudumisel võidakse aktsionäridele takistada, kui ROE langeb järsult, kui võlgnevused on laekunud ja tasutud, vähendades kogu varade baasi ja vähendades tulu teenimise võimet.