Sisu
Capital Access Pricing Model ehk CAPM võimaldab investoritel hinnata aktsia riski, et otsustada, kas oodatav kasum on investeeringu väärt. See valem võtab arvesse potentsiaalse ettevõtte volatiilsust ehk beetaväärtust, võrreldes seda globaalse turu tagasituleku ja alternatiivse investeeringuga "turvalisse panusesse". Saadud CAPM annab oodatava tootluse, mida potentsiaalne investeering peab riski ületamiseks ületama.
Samm 1
Avage Microsoft Excel
2. samm
Sisestage lahtrisse A1 "riskivaba" alternatiivne investeering, mis võib olla säästukonto, riigivõlakirjad või muu garanteeritud investeering. Näiteks kui teil on riskivaba säästukonto, mis teenis 3% aastast intressi, tippige lahtrisse A1 "0,03".
3. samm
Lahtrisse A2 sisestage aktsia beetaväärtus, mis annab aimu aktsia volatiilsusest. Ülemaailmsel aktsiaturul on beetaväärtus 1, seega määrab aktsiakorrespondent individuaalse volatiilsuse võrreldes maailmaturuga. Näiteks beetaväärtus 0,5 on pool turu riskist üldiselt, kuid kahe beetaväärtus on kaks korda riskantsem. Sellised numbrid on loetletud erinevatel finantsveebisaitidel või neid saab investeerimismaakleri kaudu. Näites, kui aktsia beetaväärtus on 2, tippige lahtrisse A2 "2.0".
4. samm
Lahtrisse A3 sisestage laia indikaatori, näiteks S&P 500, eeldatav turutootlus. Näites on S&P 500 teeninud investoreid keskmiselt 8,1% rohkem kui 17 aasta jooksul, seega sisestage lahtrisse A3 "0,081".
5. samm
Varade tootlus lahendatakse CAPM-i valemi abil: riskivaba määr + (beeta * turuvaba turutasuvuse määr). Oodatava investeeringutasuvuse arvutamiseks sisestage see lahtrisse A4 järgmiselt: "= A1 + (A2 * (A3-A1))". Selle näite tulemuseks oleks CAPM 0,132 ehk 13,2%.
6. samm
Võrrelge CAPM-i aktsia oodatava tootluse määraga. Kui teie investeerimismaakler ütleb, et selle eeldatav tootlus on 15% aastas, siis on see riski väärt, kuna see summa ületab 13,2% künnist. Kuid kui oodatav tootlus on ainult 9%, ärge võtke mingeid võimalusi, kuna tootlus on tunduvalt madalam kui CAPMi ülempiir.